Effektiven Jahreszins berechnen

Der Sollzins steht groß im Angebot, bezahlt wird der effektive Jahreszins. Der Unterschied entsteht durch zwei Dinge: die unterjährige Verzinsung und die Nebenkosten. Allein die monatliche Verrechnung hebt einen Sollzins von 6,5 Prozent auf 6,70 Prozent effektiv, ganz ohne Gebühren. Kommt eine Bearbeitungsgebühr von drei Prozent dazu, sind es 8,06 Prozent – der Kredit ist ein Viertel teurer, als der Sollzins vermuten lässt.

Gerechnet wird der Effektivzins über die Barwertgleichung der Preisangabenverordnung: Gesucht ist der Zinssatz, bei dem die Summe aller abgezinsten Raten genau dem Betrag entspricht, der tatsächlich auf dem Konto ankommt. Deshalb wirken alle Posten automatisch mit, die entweder die Auszahlung mindern oder die Rate erhöhen – eine Bearbeitungsgebühr, ein Disagio, eine mitfinanzierte Restschuldversicherung. Dieser Rechner löst die Gleichung numerisch, über dieselbe Methode, mit der auch die Rendite einer Anlage bestimmt wird.

Der teuerste Posten ist fast immer die Restschuldversicherung, und zwar aus einem Grund, den die Prämie nicht verrät: Sie wird mitfinanziert. Bei einem Kredit über 10.000 Euro auf fünf Jahre erhöht eine Prämie von 900 Euro die Schuld auf 10.900 Euro, während weiterhin nur 10.000 Euro ausgezahlt werden – und auf die 900 Euro fallen fünf Jahre lang Zinsen an. Der effektive Jahreszins springt dadurch von 6,70 auf 10,65 Prozent. Banken müssen die Versicherung im Effektivzins ausweisen, wenn sie Bedingung für den Kredit ist; ist sie „freiwillig“, taucht sie dort nicht auf.

Seit der EU-Verbraucherkreditrichtlinie ist der effektive Jahreszins die gesetzlich vorgeschriebene Vergleichsgröße in jeder Werbung, die einen Zins oder eine Kreditkondition nennt – ein reiner Sollzins ohne begleitenden Effektivzins darf dort nicht mehr genannt werden, genau damit Angebote nicht allein über die kleinere Zahl beworben werden können. Trotzdem bleibt beim Vergleich zweier Angebote Vorsicht nötig: Die Preisangabenverordnung schreibt zwar vor, was zwingend in den Effektivzins einfließen muss, lässt aber Spielraum bei Nebenkosten, die nicht direkt mit der Kreditvergabe verbunden sind, etwa eine Kontoführungsgebühr für ein Konto, das theoretisch auch unabhängig vom Kredit eröffnet werden könnte. Zwei Angebote mit identischem ausgewiesenem Effektivzins können deshalb in der Praxis trotzdem unterschiedlich teuer sein, wenn ein Anbieter solche Randkosten geschickt außerhalb der gesetzlichen Berechnungsgrundlage platziert.

• § 16 PAngV – Verbraucherdarlehen – die Pflicht, den effektiven Jahreszins anzugeben
• Anlage zu § 16 PAngV – Berechnung des effektiven Jahreszinses – die Formel, nach der der Rechner den Effektivzins ermittelt
• § 489 BGB – Ordentliches Kündigungsrecht des Darlehensnehmers – Kündigung nach zehn Jahren Zinsbindung
• § 502 BGB – Vorfälligkeitsentschädigung